Fue creada como biblioteca barrial por los vecinos, junto a la entonces directora de cultura. Funcionó en un espacio cedido por el instituto provincial de promoción de viviendas. Los alumnos de la escuela 200 y N°2 eligieron el nombre.
En 1988 se crea el sistema bibliotecario provincial y pasa a ser una biblioteca pública. En 1989 se traslada a una casa oficial del IPPV, donde funciona actualmente.
En 2004 se forma una comisión directiva, se crea el estatuto, se obtiene la personería jurídica y empieza a funcionar como biblioteca popular.
En el 2006 estuvo a punto de cerrar sus puertas. Luego se forma una nueva comisión que reinaugura la biblioteca el 2 de julio de 2008, fecha del nacimiento de Neruda.
Se logra realizar ampliaciones en la biblioteca y se brindan diversos talleres.